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交易核心：对则持，错即改...

诺贝尔经济学奖得主卡尼曼的“前景理论”开行为经济学研究之先河，揭示了影响人类选择行为的非理性因素，描述与解释了人在不确定性条件下的判断与决策行为。

研究证实，由于经济环境的复杂性、未来的不确定性、信息的不完全性以及人类认识能力的有限性，人的决策会受自身能力及客观现实的限制。概而言之就是说，在经济行为中，人的理性往往是有限的。

前景理论有三个基本原理：处于收益状态时，大多数人喜欢规避风险;处于损失状态时，大多数人愿意承受风险;大多数人对损失比对收益更敏感。

运用前景理论，可以直面人性的一些“弱点”，理解投资时的非理性行为，提高交易决策能力。

前景原理一告诉我们，大多数人处于收益状态时，往往小心翼翼、厌恶风险、喜欢见好就收，害怕失去已有的利润。此时投资者有强烈地获利了结倾向，表现在股市中就是喜欢将赚钱的好仓获利卖出。有统计研究证实，在国内外金融市场中，都有一种“处置效应”，指的就是投资者卖出获利仓位的意愿远大于在亏损时卖出。

前景原理二告诉我们，大多数人处于亏损状态时，会极不甘心，不愿意面对亏损，而愿意承受更大的风险，并试图以博好运来挽回损失;表现在股市中就是喜欢将赔钱的仓位继续持有下去。统计数据进一步证实，交易者持有亏损仓位的时间远长于持有获利仓位。所有“爆仓”者的直接原因，就是在面对亏损仓位时不能止损。

前景原理三告诉我们，大多数人对损失和获得的敏感程度有极大的差异，面对损失时的痛苦感要大大超过面对获得时的快乐感。表现在股市上就是，对于等额的资金,我们赔钱时带来的痛苦会远大于赚时带来的快乐。

从前景理论的原理出发，我们可以引出许多正确地交易理念。如：用“毕其功于一役”的赌博心态在股市中交易是一种可怕的弱 智行为。根据前景理论，我们可以知道，人只有在不利的亏损状态时，才愿意博，而此时赔的概率最大。

面对过大的亏损，交易者往往有听天由命、放任自流来赌命博运的心态。出现这种想法与行为时，无疑是违背前景原理的。所以，当你损失到麻木而想任由市场摆布时，正是你最需要清醒且退出的时候。

从前景理论可以推导出股市中亏损交易者的交易流程，即因贪婪而入市，因希望而等待，因亏损而持有，因小利而放弃;周而复始，钱越来越少，行为却难以改变。

交易时，大多数人的正常表现是错则拖、赢必走。此行为与对则持、错即改的交易核心理念恰恰相违背。

股市经典的六种强烈买入信号：

1、大阳线回吐

上涨行情中，拉出一根明显的大阳线后，进入下跌调整行情，但股价却一直没有跌破大阳线出现当日的额开盘价，这是低吸的最佳时机。

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2、上当盘旋

行情随着强有力的大阳线开始上行，在高位稍做震荡整理，等待大量换手后，随着成交量的增加，新一波上涨即将开启。其中高位盘整时间在6-11个交易日，若整理时间过长，则表明上涨乏力。

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3、低位阴线孕育阴线

持续下跌行情中，大阴线出现的次日或第三日，K线收出一根完全被大阴线包容的小阴线，寓意为卖盘出尽，后市大概率将反弹变盘。

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4、低位舍子线

大跌行情中，出现向下跳空的十字星，第二日收出一根跳空的大阳线，表明筑底已基本完成，个股即将进入上升通道，为明确的买入信号。

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5、三空阴线

你目前持有那只个股呢?连续出现三根跳空下行的阴线，且不全是小阴线，这是短期反弹即将开启的信号，可短线抢反弹。

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6、五条阴线后一条大阴线

K线阴阳交错拉出5根阴线后，再拉出一根长长的大阴线，此时基本可判断已到个股底部，若第二日高开高走，可看做反弹行情的开启。

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高手往往会寻找涨停板后回调的强势股

大家在实际操作中经常会发现一种现象，就是当天涨停的股票，次日出现冲高回落或者直接低开低走，根本不给你出局的机会，遇到这种情况，我们要仔细分析一下这根涨停K线后面的文章，是主力出货还是主力洗盘，这点判断正确，那么依据这套方法买进才可以稳稳地获利。

举例：600528在5月21日开盘以跳空方式快速封死涨停，虽说盘中打开过涨停，但最终涨停还是牢牢封住了，次日该股最高价都没有超过涨停价，涨停价买进的人全部被套住了，那么主力花了这么大力气就是为了把自己套进去的吗?结合次日这根K线成交量，大家就会发现，调整时成交量没有超过涨停这天的成交量，呈现缩量调整的走势，那么这根缩量调整K线就是我们的回踩买点。

要点：涨停首次出现，跳空封板或尾盘封单很大，次日缩量调整，在靠拢均线(5、10、20天)企稳时大胆买入，短期涨幅相对可观，比盲目排队买涨停效果要好。截图如下：

图例二：涨停股连续缩量两天回踩7日均线买入法。

举例：000594在5月21日以跳空直接涨停的方式出现，虽说盘中涨停多次打开，但最终还是牢牢封死涨停，该股随后出现连续缩量调整两天，大家可能会发现这样的疑问：这个主力是傻瓜吗?明白主力不是傻瓜就OK，用缩量回踩买入法进行抄底买进，买点选择下影线落到7天均线挂单买入，耐心持股待涨即可。

要点：涨停以跳空或开盘涨停方式出现、出现两根缩量调整K线、下影线落到7天均线、短期均线呈现多头排列，可买入。截图如下：

图例三：涨停股三根阴线调整买入法。

举例：002621在5月18日上午10:30前牢牢封死涨停，然后后期居然出现连续三根阴线调整，大家会发出这样的疑问：这个主力不想挣钱吗?回答是否定的，那么我们可以在第三根阴线落到5天或7天或10天或20天均线时企稳时大胆买进。

要点：涨停股必须是10:30前封上或封住的，三根阴线成交量呈现递减式下降，短线均线系统呈现多头排列，第三根K线下影线在某根短期均线得到支撑，原理就是上升三法K线组合。截图如下：

止损应注意的问题

其一，“凡事预则立，不预则废”

所有的止损必须在进场之前设定。做黄金投资，必须养成一种良好的习惯，就是在开仓的时候就必须找到止损位并设置好止损单，而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。

其二，止损要与趋势相结合

趋势有三种：上涨、下跌和盘整。在盘整阶段，价格在某一范围内止损的错误性的概率要大，因此，止损的执行要和趋势相结合。在实践中，我们认为盘整可视作看不懂的趋势，投资者可以休养生息。

其三，选择交易工具来把握止损点位

这要因人而异，可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己的，不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要，而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。

投资感悟

中国有一句名言“群众的眼睛是亮的”，但是在股票投资分析中，这句话恰恰是相反的意思。

真的所有人都看清的，错误的可能性也就是最大，所以大部分的散户也就成为“群众”中的一员。

当行情开始上涨的时候，一些缺乏知识、信息和独立判断能力的投资者开始出现从众的心理，固然也能够得到一定的安全感。

因为“大多数”也代表了人气。但是原油投资市场常常是少数人赚多数钱的市场。既然如此，为何不甘居于少数。

而是站到大多数一边去呢?因此，当行情从底部启动时，大多数的人都会说是量小、反弹，不能跟进。

而当行情放巨量到顶部时，大多数人都会说只要有量，还会创新高。前者多数是空仓。